2024年，信托行業(yè)在監(jiān)管規(guī)范后的轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)下，經(jīng)歷了深刻的變革與發(fā)展。

新監(jiān)管評(píng)級(jí)落地，分級(jí)分類監(jiān)管深化

2024年，差異化監(jiān)管邁入實(shí)質(zhì)階段，《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類監(jiān)管暫行辦法》正式施行。8月，信托公司收到該《辦法》執(zhí)行首年的評(píng)級(jí)結(jié)果。此次監(jiān)管評(píng)級(jí)設(shè)置公司治理、資本要求、風(fēng)險(xiǎn)管理、行為管理和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型五大評(píng)級(jí)模塊，分別賦予權(quán)重20%、20%、20%、30%和10%，并將信托公司的監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果分為1—6級(jí)，數(shù)值越大反映機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)越大，需要越高程度的監(jiān)管關(guān)注。

業(yè)界觀察人士稱，監(jiān)管部門(mén)可根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求對(duì)分級(jí)分類監(jiān)管條件進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，強(qiáng)化監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果運(yùn)用，引導(dǎo)信托公司立足受托人定位，進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和行為管理。《辦法》還明確，信托公司應(yīng)對(duì)監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果和系統(tǒng)性影響評(píng)估結(jié)果嚴(yán)格保密，不得用于廣告、宣傳、營(yíng)銷等商業(yè)目的。此外，信托公司的監(jiān)管評(píng)級(jí)周期為一年，評(píng)價(jià)期間為上一年1月1日至12月31日。值得一提的是，數(shù)位消息人士向記者表示，全行業(yè)或無(wú)一家信托公司獲得2023年A類監(jiān)管評(píng)級(jí)。

1+N制度體系待出，業(yè)務(wù)細(xì)則將明確

2023年6月1日《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》正式推行，將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益/慈善信托三大類25個(gè)業(yè)務(wù)品種。此后，監(jiān)管部門(mén)雖下發(fā)了相關(guān)指導(dǎo)口徑，但相對(duì)零散不夠明確。

在2024年11月底召開(kāi)的2024年中國(guó)信托業(yè)年會(huì)上，監(jiān)管人士透露，目前正在制定1+N制度體系，其中1是指《關(guān)于信托業(yè)進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，N是指資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托等的業(yè)務(wù)細(xì)則。

一位知情人士分析，“1+N制度體系是以三分類為基礎(chǔ)的，相關(guān)政策預(yù)計(jì)2025年會(huì)出臺(tái)，這些關(guān)鍵業(yè)務(wù)的展業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則一旦明確，將激發(fā)信托行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α薄１O(jiān)管人士還強(qiáng)調(diào)，立足時(shí)代性是信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基本前提，信托業(yè)未來(lái)發(fā)展面臨著無(wú)限廣闊的市場(chǎng)空間，只有緊扣時(shí)代的主旋律，主動(dòng)對(duì)接和服務(wù)時(shí)代和市場(chǎng)的需求，未來(lái)才能真正走好、走遠(yuǎn)。

增資退潮，告別“資本依賴”

2024年，信托行業(yè)整體增資意愿較弱，增資潮水逐漸退去。年內(nèi)，僅有東莞信托有限公司和山西信托兩家信托公司增加注冊(cè)資本獲監(jiān)管部門(mén)批復(fù)。6月份，東莞信托獲批將注冊(cè)資本金由16.56億元變更為20.65億元；12月份，山西信托獲批增加注冊(cè)資本1.97億元，由13.57億元變更為15.54億元，同時(shí)其股權(quán)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。

相較于2023年的增資情況，2024年以來(lái)增資的信托公司數(shù)量大幅降低，且增資幅度也較小。2023年，超10家信托公司增資，增資金額超200億元，多家信托公司增資額均超10億元，而2024年兩家信托公司增資金額合計(jì)不足10億元。

在業(yè)界看來(lái)，這并非偶然，一定程度上反映了行業(yè)發(fā)展必須告別“資本依賴”的趨勢(shì)。一方面，當(dāng)前信托公司整體的注冊(cè)資本已在較高水平，中大型公司增資動(dòng)力較弱；另一方面，信托行業(yè)轉(zhuǎn)型艱難，部分信托公司風(fēng)險(xiǎn)累積、展業(yè)困難，盈利能力有限，這也造成資金進(jìn)駐更為謹(jǐn)慎。不過(guò)，在當(dāng)前行業(yè)轉(zhuǎn)型加速、新業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，資本實(shí)力依然是重要籌碼，部分中小型信托公司對(duì)于增資還是有不小的需求，增強(qiáng)資本實(shí)力仍然是其發(fā)展的“必答題”。

高管密集變更，探索業(yè)務(wù)發(fā)展新路徑

從高管變動(dòng)原因來(lái)看，新高管上任，主要是出于原高管退休或發(fā)生崗位調(diào)動(dòng)、信托公司股東變化或人才的市場(chǎng)化流動(dòng)等原因，還有部分公司的新任董事長(zhǎng)由原總經(jīng)理升任。從新任高管工作履歷情況來(lái)看，多數(shù)高管金融工作從業(yè)年限較長(zhǎng)，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，擁有銀行業(yè)、公募基金行業(yè)等領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。隨著信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的持續(xù)推進(jìn)，信托公司發(fā)展方式正在發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，發(fā)展思路也隨之進(jìn)行調(diào)整。而信托公司“調(diào)兵遣將”動(dòng)作頻頻，也是應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型發(fā)展之舉。信托公司積極引進(jìn)或者調(diào)配高端人才，以適配行業(yè)新業(yè)態(tài)新模式的發(fā)展需求，助力公司在轉(zhuǎn)型中占據(jù)主動(dòng)地位。

2024年對(duì)于信托行業(yè)而言，是充滿挑戰(zhàn)與機(jī)遇的一年。在監(jiān)管政策的不斷完善和引導(dǎo)下，信托公司正逐步告別傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展路徑，積極探索適應(yīng)新時(shí)代要求的轉(zhuǎn)型之路。盡管面臨著增資困難、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型艱難等諸多問(wèn)題，但隨著1+N制度體系的即將出臺(tái)以及高管團(tuán)隊(duì)的不斷優(yōu)化，信托行業(yè)有望在未來(lái)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，在金融體系中發(fā)揮更加重要的作用。

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