拋出籌劃控制權(quán)變更公告，百億市值的動(dòng)力電池第一股將迎新主。

2020年登陸資本市場(chǎng)的孚能科技，在上市僅三年之后便謀劃賣身國(guó)資。2023年7月，廣州國(guó)資出手劍指孚能科技實(shí)控權(quán)，但從股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式變更為定增入股之后，便沒(méi)了下文。2024年12月，廣州國(guó)資再度出手，孚能科技股東深圳安晏將向廣州工控控股的工控資本轉(zhuǎn)讓不超過(guò)總股本2%的股權(quán)。

對(duì)于此次籌劃易主，市場(chǎng)對(duì)廣州國(guó)資加碼孚能科技實(shí)控權(quán)的猜測(cè)甚囂塵上，但孚能科技并未給出明確回應(yīng)，僅對(duì)藍(lán)鯨新聞表示，一切以公告為準(zhǔn)。

上市三年后就計(jì)劃賣身廣州國(guó)資

1月1日晚，孚能科技公告稱，公司控股股東Farasis EnergyLimited(以下簡(jiǎn)稱香港孚能)及其一致行動(dòng)人贛州孚創(chuàng)企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱贛州孚創(chuàng))，擬將部分公司股份進(jìn)行協(xié)議轉(zhuǎn)讓。若上述事宜達(dá)成，孚能科技的控股股東及實(shí)控人將發(fā)生變更。

截至9月30日，香港孚能直接持有公司2.43億股股份，占總股本的19.87%，為孚能科技第一大股東；其一致行動(dòng)人贛州孚創(chuàng)持有1713.07萬(wàn)股股份，占總股本的1.4%。目前，孚能科技實(shí)控人為YUWANG、Keith D. Kepler。

成立于2009年的孚能科技，于2020年7月登陸科創(chuàng)板，上市才四年多，公司就已經(jīng)兩度籌劃易主。

2023年8月，孚能科技復(fù)牌并對(duì)外披露，7月31日，公司控股股東香港孚能及其一致行動(dòng)人贛州孚創(chuàng)、實(shí)控人YU WANG、Keith D. Kepler和廣州工控及其所控制的主體廣州創(chuàng)興簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓合計(jì)持有的孚能科技5%股份。

根據(jù)公告，香港孚能、贛州孚創(chuàng)分別將其持有的6071.95萬(wàn)股和19.48萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給廣州創(chuàng)興，合計(jì)轉(zhuǎn)讓孚能科技5%的股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為28.37元/股，轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)總對(duì)價(jià)為17.28億元。這一轉(zhuǎn)讓價(jià)格，較孚能科技7月25日停牌時(shí)的價(jià)格22.03元/股，高出近三成。

如果這次協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成，廣州創(chuàng)興將直接持有1.05億股，占股份的8.6228%，廣州工控及其所有一致行動(dòng)人合計(jì)持有2.27億股，占公司總股本的18.641%。孚能科技控股股東將變?yōu)閺V州工控，公司實(shí)控人將變?yōu)閺V州市人民政府。

為了確保廣州國(guó)資方面控制董事會(huì)，雙方還就公司治理作出了約定。香港孚能、YU WANG、Keith D.Kepler及其提名、委派的董事、監(jiān)事應(yīng)在公司股東大會(huì)、董事會(huì)審議相關(guān)議案時(shí)投贊成票且配合廣州創(chuàng)興、廣州工控建議的投票方案進(jìn)行表決以促成廣州創(chuàng)興、廣州工控提名的董事、監(jiān)事當(dāng)選。

實(shí)際上，廣州國(guó)資與孚能科技早已結(jié)緣。2022年11月，孚能科技披露了定增發(fā)行結(jié)果，公司定增發(fā)行1.4億股，發(fā)行價(jià)格23.7元/股，募集資金33.18億元，廣州國(guó)資旗下的廣州工控、廣州產(chǎn)控和廣州創(chuàng)興包攬了前述定增股份。此外，廣州工控控股的工控資本持有孚能科技1.51%股權(quán)，廣州產(chǎn)控持有的產(chǎn)投私募持有0.64%股權(quán)。

彼時(shí)，計(jì)劃入主孚能科技的廣州工控，給出的理由是看好動(dòng)力電池行業(yè)未來(lái)市場(chǎng)前景。但時(shí)隔四個(gè)月后，前述交易方案發(fā)生調(diào)整。

2023年11月29日，交易雙方簽訂終止函，廣州工控獲得孚能科技控制權(quán)將通過(guò)定向增發(fā)等方式，由老股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)換為廣州工控認(rèn)購(gòu)公司未來(lái)向特定對(duì)象發(fā)行的股份，擬取得不超過(guò)孚能科技定向增發(fā)后總股本的12%股份。

目前，上述定增事項(xiàng)未有新進(jìn)展。截至2024年三季度末，廣州工控、廣州創(chuàng)興和廣州產(chǎn)控分別持有孚能科技4.04%、3.61%和3.8%的股份，分別為孚能科技第三大股東、第五大股東和第四大股東。

對(duì)于此次再度籌劃實(shí)控人變更一事，是否仍與廣州工控有關(guān)，藍(lán)鯨新聞致電孚能科技，公司表示一切以公告為準(zhǔn)。

2024年12月5日，廣州國(guó)資繼續(xù)加碼，孚能科技公告顯示，公司股東深圳安晏計(jì)劃通過(guò)大宗交易方式將其持有的公司部分股份轉(zhuǎn)讓給工控資本或其關(guān)聯(lián)方，轉(zhuǎn)讓數(shù)量不超過(guò)2444.21萬(wàn)股，占公司總股本的比例不超過(guò)2%。而工控資本進(jìn)行本次交易旨在支持廣州工控繼續(xù)謀求孚能科技實(shí)控人地位。

孚能科技股票自1月2日上午開始起停牌，停牌時(shí)間預(yù)計(jì)不超過(guò)2個(gè)交易日。2024年12月31日，孚能科技報(bào)收11.6元/股，總市值為141.8億元。

持續(xù)虧損待解，四年更換三任總經(jīng)理提振業(yè)績(jī)

資料顯示，作為科創(chuàng)板動(dòng)力電池第一股，孚能科技主要從事新能源車用動(dòng)力電池及整車電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)、新興業(yè)務(wù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。自2020年上市至今，孚能科技營(yíng)收從2020年的11.2億元一路漲至2023年的164.36億元，但此期間內(nèi)，公司凈利潤(rùn)卻連年虧損，四年累計(jì)虧損40.79億元。

對(duì)于2023年巨虧18.68億元，孚能科技解釋稱，期初高額庫(kù)存導(dǎo)致毛利潤(rùn)率擠壓，并計(jì)提資產(chǎn)減值損失，2023年計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備5.14億元。除此之外，還有合資公司絲綢之路儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)有限公司虧損2.7億元，以及來(lái)自炒股的公允價(jià)值變動(dòng)損失等。

2023年度，孚能科技公允價(jià)值變動(dòng)損失為2.51億元。主要是由于被投企業(yè)億咖通科技 股價(jià)下跌導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)虧損1.12億元，振華新材(688707.SH)股價(jià)下跌導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)虧損6642.29萬(wàn)元，以及京能基金凈值下降導(dǎo)致的公允價(jià)值變動(dòng)虧損7262.55萬(wàn)元。

在2023年年報(bào)中，孚能科技也坦言，虧損主要是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)管理能力及國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)仍不足以應(yīng)對(duì)日益加劇的市場(chǎng)變化，公司為出海交了一筆昂貴的學(xué)費(fèi)。

2023年下半年，孚能科技對(duì)組織架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，更換了總經(jīng)理和營(yíng)銷、財(cái)務(wù)、研發(fā)、生產(chǎn)、海外負(fù)責(zé)人。其中，王志剛由孚能科技總經(jīng)理變更為副總經(jīng)理，陳斌波接任總經(jīng)理一職；副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書張峰于2023年9月開始負(fù)責(zé)海外業(yè)務(wù)等。

然而不足一年，2024年6月8日，陳斌波因個(gè)人原因申請(qǐng)辭去孚能科技總經(jīng)理職務(wù)，辭任后將不再擔(dān)任公司任何職務(wù)，由董事長(zhǎng)YU WANG代行總經(jīng)理職責(zé)。自2020年7月上市以來(lái)，孚能科技已經(jīng)更換了三任總經(jīng)理。

孚能科技董事長(zhǎng)王瑀曾在2023年年報(bào)中表示，孚能科技將繼續(xù)增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理能力，核心崗位、關(guān)鍵角色要以能者居之，勝任與否由既定期限內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)判。

目前，孚能科技產(chǎn)品聚焦三元?jiǎng)恿﹄姵兀瑫r(shí)拓展磷酸鐵鋰、鈉離子等動(dòng)力電池的電芯、模組和電池包，孚能科技專注軟包路線2024年，孚能科技大軟包磷酸鐵鋰動(dòng)力電池解決方案進(jìn)入量產(chǎn)出貨階段。

秉承投產(chǎn)一代、儲(chǔ)備一代、開發(fā)一代的孚能科技，其近些年在研發(fā)方面的投入也是居高不下。孚能科技研發(fā)費(fèi)用從2020年的3.72億元一路上升到2023年的7.49億元，2024年前三季度，公司研發(fā)費(fèi)用為5.38億元。

2024年前三季度，孚能科技業(yè)績(jī)依舊承壓。公司營(yíng)業(yè)收入為92.12億元，同比下降17.98%；虧損3.04億元。對(duì)于虧損，孚能科技表示，主要原因包括毛利率下降、投資虧損和資產(chǎn)減值。

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