北證50指數年內漲幅居首，主題基金表現亮眼

開年以來，A股市場表現震蕩，北證50指數表現突出，漲幅超18%，相關主題基金取得較好業績。

機構認為，后續在政策及市場推動下，北交所市場有望迎來多重利好，建議關注高景氣產業鏈中細分龍頭的投資機會。

北交所市場迎來多重利好

主題基金表現亮眼

數據顯示，截至2月14日，北證50指數年內漲幅達18.6%，居于全市場第一。

基金產品方面，Wind數據顯示，截至2月14日，北交所主題基金年內單位凈值增長率均為正，北證50成份指數基金業績平均值為17.4%；易方達北交所精選兩年定開、泰康北交所精選兩年定開等多只產品業績均超12%。

對此，國聯基金認為，在“深化新三板改革、完善多層次資本市場”政策引導下，市場對北交所制度創新預期升溫。相較于主板及創業板，北交所整體估值處于歷史低位，部分優質標的在業績增速與估值匹配度上具備吸引力，資金關注度提升。此外，春節前后股市波動加劇，部分資金轉向更具成長彈性且政策確定性高的北交所標的。

北京一家基金公司分析，政策定調積極，1月，證監會召開2025年系統工作會議，提出深化科創板、創業板、北交所改革，增強制度的包容性與適應性；2025年北京市政府工作報告明確提出支持北交所深化改革和高質量發展，推進區域性股權市場改革聯動。

同時，情緒面具備反彈動能，主題活躍。DeepSeek引爆市場對AI應用落地的關注，后續在智能駕駛、人形機器人等方面均有產業進展催化預期，北證相關產業鏈公司將進一步吸引資金關注。

受訪機構認為，后續北交所市場有望迎來更多利好。

前述基金公司表示，日前，證監會發布《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》，提出要完善資本市場服務中小微企業制度安排。深入推進北交所、新三板普惠金融試點，支持專精特新等優質中小企業掛牌上市。北交所新股發行量有望穩定上升，引入更多新質生產力公司，擴大市場規模和影響力。

“流動性改善方面，《實施意見》要求清除社保、保險、理財等中長期資金入市障礙，推動養老金、保險資金擴大投資范圍。北交所作為中小市值企業聚集地，可能成為中長期資金配置高成長標的的重要選擇。”該基金公司稱。

關注高景氣產業鏈細分龍頭

受訪機構認為，2025年是中國股票估值修復的一年，投資者可關注北交所市場中高景氣產業鏈中細分龍頭的投資機會。

前述基金公司指出，北交所要向上突破去年11月的震蕩區域，需要主板市場維持當前的風險偏好和成交量，使活躍資金進一步向北交所偏移。同時，北交所的下行風險有限，目前北交所成交占比不足主板的2%，遠沒有到情緒泡沫化的程度。“2025年是中國股票估值修復的一年，尤其是具備全球優勢的制造業股票。北交所作為專精特新股票的集中地，將受益于這類趨勢。”

具體投資機會上，該基金公司表示，主板的機會在于大模型的成本和容量下降后，能夠部署各類終端硬件，如手機、玩具、耳機、機器人等，消費者體驗的提升將帶來這些終端銷量的提升，利好各類制造業公司。北交所也需要在相關的汽車零部件、機械制造、消費電子等領域，尋找有對應制造能力的公司。

國聯基金認為，北交所短期有市場情緒與政策預期支撐，但需留意技術性調整風險。中長期行情的延續取決于政策落地節奏，特別是直接IPO、混合交易等關鍵制度，以及企業盈利的驗證以及資金面的持續性。

國聯基金建議，可關注高景氣產業鏈中的細分龍頭，如新能源、半導體材料、精密制造等領域的“隱形冠軍”；估值業績雙優的企業，即動態市盈率低于20倍且近兩年凈利潤復合增速超30%的公司；受政策催化的主題，如受益于“設備更新”“國產替代”等國家戰略的專精特新“小巨人”企業。

編輯:杜妍 校對:喬伊 審核:許聞

版權聲明

免責聲明：該文章系本站轉載，旨在為讀者提供更多信息資訊。所涉內容不構成投資、消費建議，僅供讀者參考。